펀드의 주식요인분해를 실시간으로 제공하는 방법 및 장치

요 약

 

펀드의 주식요인분해를 실시간으로 제공하는 방법 및 장치에 관한 것으로, 일 실시 예에 따른 펀드의 주식요인분해를 실시간으로 제공하는 방법은 일별/종목별 다중 BM지수에 대해 실시간 주식요인분해를 수행함으로 써, 자산운용사의 펀드매니저의 투자성과평가 및 계획수립을 용이하게 하며, 펀드 내 종목/매니저/업종별 평가를 다양한 BM 지수와 비교하여 보다 객관적으로 펀드의 주식요인분해의 결과를 제공할 수 있다.

 

 

 

기 술 분 야

 

펀드의 주식요인분해를 실시간으로 제공하는 방법 및 장치에 관한 것이다.

 

 

배 경 기 술

 

증권업계에서 최근 주가의 변동폭이 확대되면서 직접투자에 따른 위험부담이 커지자, 투자자들의 간접투자 상품 인 각종 펀드에 대한 관심이 증가하고 있다. 펀드매니저는 자신의 전문지식에 기초하여 독자적인 투자판단을 내 리고 자산을 운용함에 있어서 자금사정의 변화 및 주식시장의 변동에 따른 투자자산의 구성을 조정, 항상 최대 의 투자 수익을 얻을 수 있도록 투자 계획을 세운다. 따라서 펀드매니저들이 자금을 어떻게 운용하느냐에 따라 결과로 나타나는 투자자들의 수익률은 큰 차이를 나타나게 된다.

 

벤치마크(Benchmark, 이하 BM이라 한다.)는 펀드의 투자성과 측정을 위해 미리 정한 지수이다. 즉 펀드가 어떤 지수의 수익률을 따르거나 그 이상을 추구한다는 의미이다. 따라서, 벤치마크는 합리적으로 펀드의 운용성과를 측정하는 기준이 되는 지수라고 할 수 있다.

 

 벤치마크는 펀드의 유형에 따라 다양하게 구성된다. 이는 펀드의 운용목표와 객관적인 시장 수익률을 일치시키 기 위한 노력의 결과로 동일한 잣대를 만드는 것과 같다. 일반적으로 유가증권시장에 투자하는 주식형 펀드는 종합주가지수(KOSPI)를 벤치마크로 보기 쉽지만 많은 펀드는 선물과 옵션의 기초자산이 되는 KOSPI200지수를 벤 치마크 지수로 사용한다. 코스닥시장에 주로 투자할 경우에는 코스닥지수를 벤치마크로 사용하면 된다. 만약, 혼합해서 투자한다면 펀드의 투자 비중에 따라 가중치를 주어 사용하면 된다. 채권형 펀드는 채권지수가 1차적 인 벤치마크가 되는데, 주로 3년 만기 국고채가 그 대상이 된다. 혼합형 펀드는 주식과 채권의 투자비율에 따라 벤치마크도 달라져야 한다.

 

예를 들어 주식과 채권에 5:5로 투자할 경우 50%는 주식시장에, 50%는 채권시장으로 각각 계산하여 합한 것이 이 펀드의 벤치마크가 된다. 한편, 주식요인분해(Attribution)는 자산운용방식에 따라 요인을 분해하는 방법은 주로 특정산업에 대한 투자비 중을 정하는 자산배분 의사결정과 특정 기업에 대한 주식을 선택하는 개별 증권선택 의사결정이 중심이 되는 것 을 반영하여 벤치마크 대비 초과 수익률의 원천을 규명하는 방법이다. 일반적으로 요인분해(Attribution)라 함 은 초과성과에 대한 분석을 통해 운용자의 장기적인 초과수익 창출 활동의 실체와 지속성을 투자자에게 명확하 게 전달하는 것을 목적으로 이루어지게 된다.

 

종래의 주식보유펀드의 요인분해 진행 시 단 건으로 지정된 BM에 한해서 시계열 분석 진행하였다. 이 경우, 자 산운용사 또는 펀드의 요구조건에 따른 BM 변경 및 다중 BM 적용 시, 해당 조건에 부합하는 데이터 산출을 위해 데이터 재배치 관련해 큰 비용과 시간이 소요되었다. 또한, 주식요인분해 BM의 다변화 시장요구 증가하고 있으 며, 관련 분석의 효율화를 통한 생성 실행 시간을 단축할 필요성이 꾸준히 제기되고 있는 실정이다.

 

 

 

해결하려는 과제

 

다양한 실시 예들은 펀드의 주식요인분해를 실시간으로 제공하는 방법 및 장치를 제공하는 데 있다. 본 개시가 이루고자 하는 기술적 과제는 상기된 바와 같은 기술적 과제들로 한정되지 않으며, 이하의 실시 예들로부터 또 다른 기술적 과제들이 유추될 수 있다.

 

 

과제의 해결 수단

 

상기 기술적 과제를 달성하기 위해, 일 실시 예에 따른 펀드의 주식요인분해를 실시간으로 제공하는 방법은 외 부 시스템으로부터 BM(Benchmark) 데이터를 소정 시간 간격으로 수신하는 단계; 미리 저장된 복수의 펀드 정보 를 기초로 펀드별 처리 데이터를 생성하는 단계; 상기 펀드별 처리 데이터 및 상기 수신된 BM 데이터를 기초로 적어도 하나의 BM 지수를 산출하는 단계; 및 상기 펀드별 처리 데이터 및 상기 적어도 하나의 BM 지수를 이용하 여 주식요인분해를 수행하는 단계를 포함한다. 

 

상기 펀드의 주식요인분해를 실시간으로 제공하는 방법은 각각의 펀드 처리 데이터에 따른 펀드 수익률과, 상기 적어도 하나의 BM 지수에 따른 BM 수익률과, 상기 펀드 수익률과 상기 BM 수익률의 차이인 초과수익률을 주식요 인분해한 결과값을 표시하는 것을 특징으로 한다.  상기 주식요인분해한 결과값은, 상기 초과수익률을 섹터 배분에 의한 수익률, 종목선택에 의한 수익률 및 상호 작용효과에 의한 수익률을 포함하는 것을 특징으로 한다.

 

상기 펀드의 주식요인분해를 실시간으로 제공하는 방법은 각각의 펀드 처리 데이터에 따른 펀드 수익률과, 복수 의 BM 지수에 따른 복수의 BM 수익률에 대해 상기 주식요인분해를 수행하는 것을 특징으로 한다.상기 미리 저장된 복수의 펀드 정보는, 복수의 운용사별로 저장된 복수의 펀드들 및 각각의 펀드별로 설정된 복 수의 BM 지수를 포함하는 것을 특징으로 한다. 상기 펀드의 주식요인분해를 실시간으로 제공하는 방법은 상기 수신된 BM 데이터를 상기 펀드별 처리 데이터에 상응하도록 가공하는 것을 특징으로 한다.

 

상기 펀드의 주식요인분해를 실시간으로 제공하는 방법은 상기 펀드별 처리 데이터에 따라 펀드에 속한 업종별, 종목별, 또는 기간별로 펀드의 수익률, BM 수익률 및 상기 주식요인분해의 결과값을 표시하는 것을 특징으로 한 다. [0018] 상기 펀드의 주식요인분해를 실시간으로 제공하는 방법은 상기 적어도 하나의 BM 지수 중에서 접근 통제 BM 지 수를 설정하는 단계를 더 포함하고, 상기 접근 통제 BM 지수에 따라 해당 BM 지수에 대해서는 상기 주식요인분 해를 수행하지 않는 것을 특징으로 한다. 

 

상기 기술적 과제를 달성하기 위한, 다른 실시 예에 따른 펀드의 주식요인분해를 실시간으로 제공하는 장치는 통신부; 메모리; 및 프로세서를 포함하고, 상기 프로세서는, 상기 통신부를 통해 외부 시스템으로부터 BM(Benchmark) 데이터를 소정 시간 간격으로 수신하 고, 상기 메모리에 미리 저장된 복수의 펀드 정보를 기초로 펀드별 처리 데이터를 생성하고, 상기 펀드별 처리 데이터 및 상기 수신된 BM 데이터를 기초로 적어도 하나의 BM 지수를 산출하고, 상기 펀드별 처리 데이터 및 상 기 적어도 하나의 BM 지수를 이용하여 주식요인분해를 수행한다. 

 

상기 프로세서는, 각각의 펀드 처리 데이터에 따른 펀드 수익률과, 상기 적어도 하나의 BM 지수에 따른 BM 수익 률과, 상기 펀드 수익률과 상기 BM 수익률의 차이인 초과수익률을 주식요인분해한 결과값을 표시하는 것을 특징 으로 한다.  상기 주식요인분해한 결과값은, 상기 초과수익률을 섹터 배분에 의한 수익률, 종목선택에 의한 수익률 및 상호 작용효과에 의한 수익률을 포함하는 것을 특징으로 한다.  상기 프로세서는 각각의 펀드 처리 데이터에 따른 펀드 수익률과, 복수의 BM 지수에 따른 복수의 BM 수익률에 대해 상기 주식요인분해를 수행하는 것을 특징으로 한다. 

 

상기 미리 저장된 복수의 펀드 정보는, 복수의 운용사별로 저장된 복수의 펀드들 및 각각의 펀드별로 설정된 복 수의 BM 지수를 포함하는 것을 특징으로 한다. 상기 프로세서는, 상기 수신된 BM 데이터를 상기 펀드별 처리 데이터에 상응하도록 가공하는 것을 특징으로 한 다. 상기 프로세서는, 상기 펀드별 처리 데이터에 따라 펀드에 속한 업종별, 종목별, 또는 기간별로 펀드의 수익률, BM 수익률 및 상기 주식요인분해의 결과값을 표시하는 것을 특징으로 한다.  상기 프로세서는, 상기 적어도 하나의 BM 지수 중에서 접근 통제 BM 지수를 설정하고, 상기 접근 통제 BM 지수 에 따라 해당 BM 지수에 대해서는 상기 주식요인분해를 수행하지 않는 것을 특징으로 한다.  상기 기술적 과제를 달성하기 위해, 또 다른 실시 예에 따른 상기 펀드의 주식요인분해를 실시간으로 제공하는 방법을 컴퓨터에서 실행시키기 위한 프로그램을 기록한 컴퓨터로 읽을 수 있는 기록매체를 포함한다.